近 40 家券商上线 · Python 事件驱动 · 7×24 云端无人值守
量化投研 → 量化回测 → 仿真交易 → 实盘交易 全流程闭环
恒生电子旗下的券商托管式量化交易终端
PTrade（Professional Trade）是恒生电子（600570.SH）控股子公司 杭州云纪网络科技研发的专业级量化交易终端，属恒生「i私募」产品线。 它融合恒生极速柜台的高并发、低时延能力，提供「量化投研 → 回测 → 仿真 → 实盘」全流程服务。
核心特征是云端托管（券商托管）——策略代码上传至券商机房服务器运行， 本地电脑关机、断网、休眠均不影响执行，支持 7×24 小时无人值守。 软件约 2019 年推向市场，官方表述「已在近 40 家券商上线」。
| 属性 | 详情 |
|---|---|
| 开发者 | 恒生电子（600570.SH）· 子公司云纪网络（2015 成立，恒生持股 ~57.93%） |
| 产品定位 | 面向高净值个人 / 私募机构的一体化量化交易终端 |
| 运行模式 | 云端托管（券商机房服务器运行），本地仅编辑/监控 |
| 策略语言 | 仅 Python（2024-10 起新主干升级到 Python 3.11） |
| 客户端 | 仅 Windows（Mac/Linux 需虚拟机；本机配置要求极低） |
| 交易品种 | A 股 / ETF / 可转债 / 两融 / 期权 / 港股通（衍生品支持较弱） |
| 开源情况 | 无官方 SDK / GitHub 仓库，仅社区兼容项目（SimTradeLab 等） |
| 监管合规 | 受证监会《程序化交易管理规定》（2024-10 施行）约束 |
客户端-服务器（C/S）架构，策略在券商内网毫秒级报单
策略采用事件驱动，核心生命周期函数：
initialize()（启动一次）→ before_trading_start()（盘前）→
handle_data()（盘中，日线默认 14:50 触发）→ after_trading_end()（盘后）。
高频扩展支持 tick_data()（约 3 秒）与 run_interval()（自定义间隔 ≥3 秒）。
从全手动编程到图形化拖拽，三种方式覆盖不同水平的量化用户
2025 年 3 月恒生为 PTrade 接入 DeepSeek 大模型，提供 AI 量化编程、AI 量化纠错、AI 问答， 支持自然语言生成策略代码，官方称调试耗时减少 60%、策略迭代效率提升 5 倍。
核心区别：云端托管 vs 本地运行
| 维度 | QMT（迅投） | PTrade（恒生） |
|---|---|---|
| 运行模式 | 本地客户端运行，仅委托上传 | 券商云端服务器托管 |
| 语言 | Python + VBA | 仅 Python |
| 延迟 | 更低（微秒/亚毫秒级） | 毫秒级，适合中低频 |
| 第三方库 | 可自由安装 | 仅白名单内库 |
| 品种覆盖 | 全品类（含期货/期权/港股通） | 现货为主，衍生品支持弱 |
| 回测精度 | Tick 级逐笔 | 分钟级为主 |
| 策略数量 | 理论上无上限 | 模拟盘 ≤5、实盘 ≤8 |
| 策略保密性 | 代码留在本地 | 需上传券商服务器 |
| 上手门槛 | 高（需编程+自运维） | 低（零代码模板 + 云端免运维） |
| 硬件要求 | 高（建议 16G+ 固态） | 极低 |
聚宽（JoinQuant）：数据+社区驱动的研究型平台，适合研究/回测/学习，实盘自动交易弱。
掘金（MyQuant）：机构级高性能回测 + 多语言，纳秒级事件驱动，适合高频与期货/CTA。
PTrade 定位夹在两者之间：券商托管的一体化实盘终端，更适合股票/ETF/可转债的中低频策略与零代码用户。
「免费」的准确含义与真实开通条件
软件使用权免费：PTrade 客户端本身免年费/授权费，多数券商不收取。 仍需支付：交易佣金（可协商「万一免五」「万 0.5、0.1 元起收」等低佣）、印花税、规费； Level-2 / Tick 行情部分券商收费；恒生 LDP 极速柜台一般不再额外收费。
| 条件 | 典型要求 |
|---|---|
| 资金门槛 | 主流 10 万 – 50 万（国金 ~10 万最低档，华泰 ~20–50 万，国泰君安/招商/中信 ~50 万） |
| 风险测评 | C4（积极型）及以上，部分券商要求 C5 |
| 交易经验 | 部分要求半年以上 |
| 开通流程 | 联系客户经理 → 专属链接开户 → 入金达标 → 签署《量化交易风险揭示书》→ 审核 1–3 个工作日 → 下载客户端 |
| 合规报备 | 按证监会《程序化交易管理规定》「先报告、后交易」，软件名称/版本/策略类型/最高申报速率等需报备 |
资金门槛「10 万 vs 50 万」、期货/期权支持、Level-2 是否免费，均存在不同券商间差异， 实际以开户券商客户经理确认为准。切勿通过自助渠道开户，需走专属量化白名单通道。
云端托管的便利，也带来灵活性与保密性的代价
| 类别 | 事项 | 说明 |
|---|---|---|
| 优点 | 云端托管无人值守 | 7×24 运行，本地关机/断网不影响，运维成本几乎为零 |
| 优点 | 低门槛 / 零代码 | 15+ 工具模板 + 图形化拖拽 + Python 三种方式 |
| 优点 | DeepSeek AI 编程 | 自然语言生成策略代码，调试耗时减少 60% |
| 优点 | 回测→实盘无缝 | 毫秒级报单，券商托管稳定性强，全栈信创适配 |
| 局限 | 不能装第三方库 | 策略逻辑受内置 API 白名单约束，灵活性受限 |
| 局限 | 代码上传券商服务器 | 存在策略保密性顾虑 |
| 局限 | 回测分钟级为主 | 不适合高频/打板/套利等速度敏感策略 |
| 局限 | 策略数量受限 | 实盘约 8 个、模拟约 5 个 |
| 注意 | 仅 Windows 客户端 | Mac/Linux 需虚拟机 |
| 注意 | 版本碎片化 | 各券商版本 API 行为不一致（订单状态字段类型、期权支持度等） |
最接近「可安装 PTrade 兼容 SDK」的第三方项目
PTrade 本身没有官方 pip 包或 GitHub 仓库，是商业软件，由券商统一采购部署， 需通过证券账户申请开通后由券商提供 Windows 客户端。 上述社区项目仅用于学习、本地模拟与回测，不能用于实盘下单，实盘必须通过券商 PTrade 客户端。
联系支持券商的客户经理开通量化白名单，即可获得 PTrade Windows 客户端。 回测 → 仿真 → 实盘，一条链路跑通 A 股中低频量化交易。