AI道商-期权期货｜廖老师量化策略核心笔记
来源： 廖老师量化期权期货交流（2026-03-15） 整理日期： 2026-05-12
一、基础知识：股票 vs 期货 vs 期权
1. 股票
| 特性 | 说明 |
|---|---|
| 方向 | 只能买涨（做多） |
| 杠杆 | 无杠杆，100块买100块的货 |
| 涨跌停 | 每天最多涨/跌10% |
| 最大亏损 | 退市=归零，但不会欠钱 |
| 核心特征 | 用自己的钱赌一个方向，亏完为止 |
2. 期货
| 特性 | 说明 |
|---|---|
| 本质 | 借钱投资（融资融券概念），带杠杆 |
| 举例 | 一手棉花期货需10万，只投1万=借了9万 |
| 方向 | 可以做多（赌涨），也可以做空（赌跌） |
| 风险 | 方向错误+连续涨跌停无法平仓=穿仓，需额外赔偿，可能倾家荡产 |
| 历史案例 | 中国银行原油宝事件，客户赔几千万 |
| 结算方式 | 每日结算（实时结账），账户没钱让补，不补就清仓 |
廖老师态度： 不做期货，因为风险不可控
3. 期权（核心重点）
| 特性 | 说明 |
|---|---|
| 本质 | 类似"买保险" |
| 类比 | 汽车险花1万，万一出事故几十万不用自己出 |
买方（廖老师只做这个）：风险有限，收益无限 - 最多亏掉全部本金（权利金） - 收益没有天花板，几十上百倍都有可能 - 类似买房交定金：房价涨了要，跌了定金不要了
卖方（坚决不做）： 胜率很高，但风险无限
核心金句： 期权买方风险有限，收益无限；期权卖方胜率很高，风险无限。
二、历史大行情案例
去年大牛股（2025年数据，数据公开，证监会监管）：
| 品种 | 涨幅 | 时间 |
|---|---|---|
| 多晶硅 | 258倍 | 1个月 |
| 白银 | 560倍 | 2个月 |
| 碳酸锂 | 200倍 | — |
| 锡 | 100倍 | — |
| 铜 | 100倍 | — |
| 黄金 | 100倍 | — |
策略测算（每个品种投1万，持有30天不动）：
| 品种 | 收益 |
|---|---|
| 多晶硅 | 280万 |
| 白银 | 560万 |
| 碳酸锂 | 200万 |
| 铜/锡 | 各100万 |
| 总投入5万 → 总收益超1000万 |
"盈利再滚动"策略： 赚100万，拿出20万去投下一轮 - 20万 × 200倍 → 4000万（理论值，实际需量化执行）
三、人性问题：为什么普通人拿不住大牛股？
大牛股上涨特征
大牛股上涨过程中会不断洗盘，每次上涨后回调约一半：
40 → 100 → 跌回60
200 → 跌回110
375 → 跌回220
1100 → 跌回500
2000 → 跌回1100
最后到4750
人性的考验
1万变20万（20倍）→ 又跌回10万 到2000时已经50倍，更舍不得卖 继续跌回一半 → 痛苦割肉
赚10倍、20倍后归零，普通人根本受不了
廖老师的经历
"我去年真的有一个单赚了20多倍，最后都没要，还是变成零了。人性这个东西，解决的方法只有量化。"
四、窖藏酒理论（时间之窖）—— 核心策略
"就像封酒藏在地窖，30天不准动，动了酒就不香了。"
策略规则
- 买入的必须是百倍龙头
- 30天内不准操作，不准揭盖子
- 其他标的不能碰，一年只能操作5-6个
- 每年大约有3-5个百倍龙头机会，每两个月买一个
为什么必须量化（机器执行）？
- 机器没有赚钱/赔钱的概念
- 赚一个亿对它没有影响
- 量化才能克服人心，严格执行规则
五、全球主流交易方法
方法一：突破边界法（追涨）
| 特性 | 说明 |
|---|---|
| 胜率 | 只有10% |
| 优点 | 能抓到百倍大牛股、大龙头 |
| 缺点 | 容易假突破爆仓 |
| 风险控制 | 轻仓+以小博大 |
投1万亏得起，赚一次10倍够亏10次 代表人物：利弗莫尔（个人资产曾达美国国库1/10）
方法二：突破回撤法
| 特性 | 说明 |
|---|---|
| 胜率 | 90% |
| 方法 | 不追涨，等突破后回调洗盘再买入 |
| 优点 | 安全性高 |
| 缺点 | 如果价格不回调，会错过大牛股 |
| 代表人物 | K姐（粉丝3万，胜率90%） |
核心原则： 突破回撤时，红线就是庄家成本线，价格跌到红线附近是买点。
六、量化模型开发规则（用于AI模型开发）
买点规则
- 红线蓝线交叉（蓝线从下到上，红线从上到下）
- 价格跌到红线附近 = 买点出现
- 红黄标注 = 庄家吃货
合约筛选条件
- 时间周期：10天到40天之内
- 持仓量 ≥ 1000手
- 选择现价三档的虚值合约
- 用日线或120分钟线选股
卖出规则
- 默认设置： 赚一倍自动平掉一半仓位（保本），剩下一半赚5-10倍全部卖出
- 另一方案： 赚一倍卖一半，剩下持有满30天，不管结果全部卖出
- 亏损处理： 买入后无论亏多少，30天内不准卖出（避免突发利好错过十倍收益）
风控规则
- 单品种投入 ≤ 总资金的5%
- 同一板块（有色/化工/农产品等）只选一个品种
- 这套模型胜率7-9成，严格执行可稳定盈利
AI接入要求
模型需接入AI，自动搜索当前品种最新信息，判断近期是否有重大利好或利空，辅助判断方向。
应用范围
- 当前国内期货品种85个，后续新增辣椒、马铃薯、咖啡、电力等，总数超100个
- 模型还适用于：商品期权、股指期权、股票期权
- 未来可对接美国股票期权（24小时全球交易）
七、股权投资的本质一致性
上海微电子案例： - 40亿估值时：没人愿意买，觉得是骗子 - 110亿估值时：开始被争抢 - 目标估值：2000-3000亿（预计2027-2028年上市） - 收益测算： 投10万，50倍=500万
核心逻辑： 股权投资和期权买方本质一致，都是风险有限、收益无限的看涨期权。
八、仓位与心态金句
- "富贵险中求，真正的高手都是敢追涨的"
- "1万我亏得起，赚一次10倍，够我亏10次了"
- "没有爆仓的心态，肯定搞不下去"
- "圈子才是最重要的"
- "一个人胜率只有30%，但亏钱拔腿就跑，赚钱不断加仓"